FXOpen Broker

10+ years’
experience in FX

VISIT WEBSITE

Trading Accounts

ECN, STP,
Micro, Crypto

START TRADING

Try Free Demo

Practice Forex trading
risk free

OPEN DEMO ACCOUNT

PAMM Technology

Become a Master
or a Follower

JOIN PAMM SERVICE
Results 1 to 3 of 3

Thread: Механизм ecn счетов

  1. #1
    Intraday Master Vitaliy Kingtreid's Avatar
    Join Date
    Nov 2011
    Posts
    376
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    6.452
    Thanks
    59
    Thanked 103 Times in 72 Posts

    Default Механизм ecn счетов

    ECN – это аббревиатура, которая расшифровывается как: (Electronic Communication Network). Суть торговли по этой технологии проста. Есть трейдер, и ест брокер, который предоставляет трейдеру доступ к этому рынку. Когда трейдер открывает сделку, то брокер переадресовывает её поставщикам ликвидности. В теме предлагаю обсудить так ли всё гладко и красиво, как это представляют.

  2. #2
    Piplet
    Join Date
    Dec 2012
    Posts
    27
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.080
    Thanks
    14
    Thanked 3 Times in 3 Posts

    Default

    Quote Originally Posted by Vitaliy Kingtreid View Post
    ECN – это аббревиатура, которая расшифровывается как: (Electronic Communication Network). Суть торговли по этой технологии проста. Есть трейдер, и ест брокер, который предоставляет трейдеру доступ к этому рынку. Когда трейдер открывает сделку, то брокер переадресовывает её поставщикам ликвидности. В теме предлагаю обсудить так ли всё гладко и красиво, как это представляют.
    Выделенное - это STP-брокер.
    ЕЦН - это площадка, на которой происходит исполнение ордеров. То есть, если Вы торгуете у ЕЦН-брокера, то исполнение Вашего ордера происходит на площадке брокера. Причем второй стороной сделки выступает не сам брокер, а его другие клиенты или LP. Ваш ордер никуда не перенаправляется. Соотвественно, скорость исполнения ордеров выше, точнее происходит открытие/закрытие, практически нет реджектов.

  3. The Following User Says Thank You to int734 For This Useful Post:

    Sanyok11 (10-16-2013)

  4. #3
    Moderator cool user Sanyok11's Avatar
    Join Date
    Nov 2011
    Posts
    14,870
    FXO Shares
    0
    FXO Bonus
    0.001
    Thanks
    7,399
    Thanked 14,030 Times in 6,118 Posts

    Default

    Краткая классификация брокеров на рынке FOREX


    Всё большее количество людей хотят зарабатывать средства на жизнь не только традиционными способами, получая зарплату за "основную" свою рабочую деятельность в привычном понимании этого слова, но и через интернет, в том числе торгуя онлайн на валютном рынке FOREX и других биржах мира. А, как известно спрос рождает предложение. Всё больше и больше рекламы появляется с яркими заголовками, .."У нас самый низкий спред, ...у нас самое большое количество торговых инструментов.." и т.д. Чтоб хотя бы примерно представлять как устроена работа брокера и как не попасться на его "рекламу" читайте в заметке "Краткая классификация Брокеров на рынке FOREX"


    DD-Брокер — так называемый Dealing Desk — это брокер на рынке Forex, работающий путем выставления собственных ордеров и поддержания фиксированных спрэдов. Dealing Desk-брокер зарабатывает на спрэдах и торговле против своихклиентов. Такого участника рынка называют маркет-мейкером. Фактически, это характеризует его деятельность: маркет-мейкер «делает рынок» (make the market) для участников торгов - когда трейдеры хотят продать какой-либо финансовый инструмент, он покупает у них; когда трейдеры хотят купить, он продает. Таким образом, маркет-мейкер всегда готов стать контрагентом для своих клиентов - выставить встречный ордер и осуществить сделку. В России такие DD-Брокеры еще называются дилинговые центры.


    При работе через дилинговый центр трейдеры не видят рыночные цены, что позволяет маркет-мейкерам манипулировать назначаемыми котировками, когда им это нужно.

    Forex market maker – маркет-мейкер, зарабатывающий на разнице в спрэде, а также на убыточных сделках клиентов, т.к. маркет-мейкеры торгуют против своих клиентов, выступая второй (противоположной) стороной по сделкам.

    В случае торговли через Dealing Desk-брокера нужно осознавать, что контрагентом является маркет-мейкер, который в состоянии отслеживать действия любого клиента. В худшем варианте развития событий маркет-мэйкер может «поделить» всех клиентов на группы. Например, в одной группе могут быть клиенты менее успешные, и обработка ордеров поставлена на автоисполнение. В большинстве случаев эти клиенты терпят убытки, а дилер, соответственно, получает прибыль. В другой группе могут быть клиенты с показателями доходности более высокими, и тогда их ордера будут отслеживаться более тщательно, медленно, возможен частый реквоутинг. В периоды высокой волатильности ордера клиентов этой группы будут исполняться во вторую очередь, в то время как дилер будет стараться уменьшить свои собственные риски. Таким образом, работа и порядочность Dealing Desk-брокера зависит от внутренних регламентов компании.


    NDD (NoDealingDesk) – брокер, который обеспечивает клиентам доступ на межбанковский рынок без обрабатывания ордеров маркет-мейкерами на dealing desk. Использование этой системы помогает избежать реквоутинга (задержки в подтверждении заявок). По сути, это позволяет трейдерам торговать без ограничений.

    NDD-брокер для получения прибыли может либо установить комиссию за совершение сделок, либо увеличить спрэд и тогда позволить клиентам торговать без комиссии.


    NDD может быть двух видов: STP или ECN+STP


    STP (Straight Through Processing). STP-брокеры посылают ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности - международным банкам. STP-брокеры могут иметь как одного поставщика, так и несколько. Чем большее количество банков участвует в процессе, и соответственно, чем больше ликвидность, тем лучше для клиентов.

    Основная суть STP-платформы – это доступ трейдеров к реальному рынку и рыночным ценам, плюс возможность немедленного исполнения ордеров без вмешательства дилера.

    У STP-брокера есть выбор: либо фиксированные, либо плавающие спрэды. Как уже указывалось выше, STP-брокеры организовывают торговлю через международные банки. Они, как посредники между их клиентами и банками, получают котировки (и спрэд, соответственно), объявленные на межбанковском рынке. По статистике, большинство банков предлагают фиксированные спрэды и сами являются маркет-мейкерами. Далее STP-брокер может выбрать один из вариантов:


    1. Оставить спрэды фиксированными.

    2. Обнулить заданный фиксированный спрэд и позволить системе самой выбирать лучшие цены bid (на покупку) и ask (на продажу), которые предлагают банки-участники (причем чем больше их, тем лучше). Такие спрэды называются плавающими.


    Как же STP-брокеры зарабатывает прибыль?


    Так как они (так же, как и ECN-брокеры) не торгуют против своих клиентов, они делают маленькую «надбавку» к спрэду (spread markups). Это можно сделать путем прибавления определенного количества «пипсов» (pips, как правило, 1-2 пункта) к лучшей цене bid и путем вычета такого же количества пунктов из лучшей цены ask, предложенной поставщиками ликвидности. Все ордера клиентов поступают банкам по тем котировкам, которые они объявили изначально, а разницу в спрэде STP-брокер забирает себе.

    ECN (Electronic Communications Network) – система на рынке FOREX, которая позволяет участникам торгов торговать напрямую друг с другом. ECN-брокер предоставляет площадку, где все участники торгов (банки, маркет-мейкеры и индивидуальные трейдеры) взаимодействуют между собой, выставляя в систему конкурентные заявки на покупку и на продажу. Таким образом, в каждый момент времени трейдер может исполнить свой ордер по лучшей цене, существующей в системе. Все торговые ордера сводятся между контрагентами в реальном времени. Использование данной системы всегда предполагает небольшую плату за совершение сделок – комиссию. Иногда STP-брокеры называют себя ECN-брокерами. Но чтобы быть истинным ECN-брокером, он должен показывать«глубину рынка» (Depth of the Market – DOM) с помощью рыночного «стакана», который позволяет клиенту видеть свои собственные ордера, их размер и положение по сравнению с другими ордерами, а также позволяет участникам видеть все активные ордера других клиентов. Таким образом, при торговле через ECN трейдеры могут определять ликвидность на рынке и принимать грамотные торговые решения.

    ECN-брокеры всегда имеют плавающие спрэды. При этом только они устанавливают комиссию за совершение сделок на рынке FOREX. Комиссия – единственный доход, который получает ECN-брокер, не зарабатывая на разнице в спрэдах.


    Преимущества торговли через NDD брокеров


    Основными причинами, благодаря которым трейдеры выбирают NDD-брокеров, являются прозрачность и анонимность торговли, лучшее и более быстрое исполнение ордеров.
    Признак прозрачности означает, что трейдер играет на реальном рынке, а не на искусственно созданном для него. Лучшие цены - результат конкурирующих между собой заявок на покупку и продажу.
    Анонимность означает, что все ордера клиентов исполняются автоматически, незамедлительно и анонимно, в отличие от схемы Dealing Desk, когда ордера могут быть исполнены только через подтверждение у дилера.


    Выводы


    Подытоживая вышесказанное, можно отметить, что ECN-брокеры зарабатывают меньше остальных дилеров, работающих на рынке FOREX. Они получают только комиссию, а не прибыль с разницы в спрэде. Таким образом, они заинтересованы в выигрыше своих клиентов, в противном случае у них не будет даже комиссии.

    STP-брокеры зарабатывают на спрэде. То есть, даже не имея схемы dealing desk, они могут устанавливать свои собственные цены (через «спрэд-надбавки»). Но зарабатывая на спрэде, STP-брокеры посылают торговые ордера непосредственно от клиентов к поставщикам ликвидности, обеспечивают своим клиентам удобную и современную систему для торговли, устанавливают пониженные суммы первоначального депозита, гарантируют быстрое исполнение ордеров и анонимность торговли. STP - брокеры также заинтересованы в выигрыше клиентов, чтобы продолжать зарабатывать на спрэдах.

    Маркет-мейкеры зарабатывают на спрэдах и занимают противоположные клиентам позиции. Однако, если клиент становится чересчур прибыльным (и соответственно, убыточным для компании), это может «расстроить» DD-брокера. В то время как профессиональный и имеющий высокую репутацию маркет-мейкер может позволить себе такого клиента, меньший дилер, возможно, закроет клиенту доступ к своей площадке.

    FOREX - брокеры не так уж плохи в целом, будь то Dealing или Non-Dealing Desk. Обычно они не
    торгуют против какого-либо трейдера, скорее, стараются работать не только в области сотрудничества с клиентами, но и на себя, таким образом сохраняя свой бизнес. Многие крупные брокеры, у которых тысячи клиентов, стараются помочь им стать успешными трейдерами. Но как только торговый ордер размещен, каждый сам за себя.


    Итак, нужно понять разницу между Брокером и Дилером.


    Брокеры:

    Юридические или физические лица, являющиеся посредниками, содействующие заключению валютной сделки, соединяющие продавца товара, ценных бумаг или валюты с покупателем. Брокер работает от имени, по поручению и за счет клиента, и может оказывать клиенту дополнительные услуги. Брокер получает комиссию за исполнение заказов клиентов.


    Дилеры:

    Фирмы или частные лица, оперирующие на финансовом рынке за свой счет и от своего имени, то есть осуществляющие куплю-продажу валюты и других активов на свои деньги.


    Internet

Bookmarks

Bookmarks

Posting Permissions

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts
  •  
Disclaimer
2005-2019 © FXOpen All rights reserved. Various trademarks held by their respective owners.

Risk Warning: Trading on the Forex market involves substantial risks, including complete possible loss of funds and other losses and is not suitable for all members. Clients should make an independent judgment as to whether trading is appropriate for them in the light of their financial condition, investment experience, risk tolerance and other factors.

FXOpen Markets Limited, a company duly registered in Nevis under the company No. C 42235. FXOpen is a member of The Financial Commission.

FXOpen AU Pty Ltd., a company authorised and regulated by the Australian Securities & Investments Commission (ASIC). AFSL 412871ABN 61 143 678 719.

FXOpen Ltd. a company registered in England and Wales under company number 07273392 and is authorised and regulated by the Financial Conduct Authority (previously, the Financial Services Authority) under FCA firm reference number 579202.

FXOpen does not provide services for United States residents.

Join us